با افتتاح حساب در کارگزار های منتخب از خدمات ما به رایگان استفاده نمائید

پیش بینی طلا ، نفت خام وسهام در سال 2020

آنچه در بازار طلا ، نفت خام و سهام  در 2019 گذشت


تحلیلگران بر این باورند که بازارهای جهانی در سال آینده به شدت در معرض عدم قطعیت و در عین حال تردیدهای مداوم در اقتصاد و تجارت جهانی خواهد بود.
 
 آنها معتقداند که اختلافات تجاری ، کند شدن رشد اقتصاد جهانی ، براگزیت و حوادث ژئوپلیتیک اصلی ترین فاکتورهایی هستند که ممکن است باعث فشار بر بازار و تغییر تمایلات سرمایه گذاران می شوند.

 
 در حقیقت ، بازار آسیب پذیر و پر چالش در میان انتظارات مختلف نشانه هائی از افزایش قیمت دارایی های ریسک  پذیر و امن در پایان سال 2019 را نشان دادند زیرا سیاست پولی که توسط بانکهای بزرگ مرکزی در پیش گرفته شده باعث افزایش نقدینگی بازار شده است.
 
 آیا قیمت طلا بالا خواهد رفت؟
 
 قیمت طلا در سال 2019 در حال افزایش بود و معاملات آتی طلا نسبت به سال گذشته در بورس کالاهای تجاری نیویورک در 27 دسامبر با 18 درصد افزایش  بسته شد.
 
 اینکه بانک ذخایر فدرال ایالات متحده سه بار نرخ بهره را کاهش داده و اینکه بانک های مرکزی جهانی به طور مداوم ذخایر طلا را افزایش می دهند از جمله عوامل موثر در افزایش قیمت طلا محسوب می شود و در اوایل سال جاری از حدود 1280 دلار در هر اونس به 1560.4 دلار آمریكا رسید.
 
 در پاسخ به ریسک های احتمالی ناشی از عدم قطعیت سیاسی جهانی و اختلافات تجاری ، در سال آینده افزایش بیشتر قیمت مورد پیش بینی است.


 در حالی که انتظار می رود بانک های مرکزی رشد و تورم متوسط  و سیاست پولی کاهشی را ادامه دهند ، خرید طلا توسط بانکها در جبران سقوط در بورس سهام یا تأثیر تنش های ژئوپلیتیکی مؤثر خواهد بود.


 "بانک سرمایه گذاری آمریكا گلدمن ساكس" ، در سال 2020  پیش بینی كرده است كه قیمت طلا به   بیش از 1600 دلار در هر اونس خواهد رسید  ، و اینكه بانكهای مركزی جهانی كه خرید سال 2019 شمش طلای آنها در مجموع 750 تن تخمین زده می شود ، به ذخایر طلای خود خواهند افزود.


 تضعیف بیشتر دلار آمریکا


ارزش دلار آمریكا در اواخر سال 2019 با شاخص دلار آمریكا افزایش یافت و ارزش آن نسبت به سبد شش ارز برتر تقریباً در پایان سال گذشته  در یک سطح بود 
 
 
صعود دلار آمریکا که با سابقه کاهش در پی کندی سرعت رشد اقتصادی ایالات متحده و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو مقایسه می شود ، به سرمایه گذاران اطمینان داده می شود که اوراق بهادار خزانه داری آمریکا گزینه های مطمئن تری هستند و اما این  واقعیت  وجود دارد که نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده همچنان بالاتر ژاپن و منطقه یورو بوده است. 
 
 
با این حال ، انتظار می رود دلار آمریکا در سال 2020 بیشتر تضعیف شود زیرا با کاهش سرعت رشد اقتصاد جهانی انتظار می رود نگرانی ها را از بین ببرد. پایین آمدن ارزش دلار ممکن است کاخ سفید را وادار به افزایش صادرات یا تصمیم کاهش نرخ بهره بانک فدرال رزرو  نماید
 
 
براساس مقاله ای که توسط هفته نامه انگلیسی اکونومیست منتشر شده است ، سرنوشت روند نزولی دلار آمریكا هنوز به سرانجام نرسیده است و تداوم دارد.


آیا روند صعودی نفت خام هنوز ادامه دارد


پیش از اینکه در آخر سال بصورت قابل ملاحظه ایی شاهد نوساناتی در بازار نفت خام  باشیم قبل از پایان سال بصورت قابل ملاحظه ای به بالاترین سطح رسید
 
 در حالی که اصطکاک های تجاری رشد جهانی  تقاضای بازار را تهدید می کند ، خطرات ژئوپلیتیکی و افزایش ریسک کاهش عرضه نفت توسط تولید کنندگان عمده نفت ، باعث افزایش قیمت نفت شده است.
 
 معاملات آتی نفت خام شیرین  نایمکس تا تاریخ 27 دسامبر با 36 درصد افزایش نسبت به پایان سال 2018 بسته شد ، در حالی که قرارداد معاملات آتی نفت خام آیس برنت در بورس های لندن افزایش 27 درصدی را نشان داد.
 
 تحلیلگران معتقدند که بازار بین المللی نفت در برابر عوامل متعدد آسیب پذیر خواهد بود. به عنوان مثال ، سازمان کشورهای صادر کننده نفت (اوپک) و تولیدکنندگان غیر اوپک در مورد کاهش 500000 بشکه در تولید روزانه در سه ماهه اول سال 2020 توافق کرده اند.
 
 با این حال ، کاهش جمعی به میزان 1.7 میلیون بشکه در روز تا حدودی با افزایش تولید نفت توسط کشورهایی از جمله ایالات متحده و برزیل جبران خواهد شد. پیش بینی می شود که میزان تولید نفت خام ایالات متحده در سال 2020 به 13.2 میلیون بشکه در روز برسد که این رقم در سال 2019  نهصدهزار بشکه بوده است.
 
 با وجود سهم قابل پیش بینی کاهش مصرف انرژی در جهان در دراز مدت ، اعتقاد بر این است که تقاضای بازار نفت در سال آینده به لطف بهبود اقتصادی پیش بینی شده و بهبود تنش های تجاری ، اندکی بالاتر از سال 2019 خواهد بود. در این میان ، افزایش ریسک های بازار مالی و تضعیف دلار ایالات متحده به افزایش قیمت نفت کمک می نماید.

وضعیت بازارهای سهام 
 
 برخلاف روند اقتصاد کلان استثنائا بازارهای سهام در سراسر جهان در سال 2019 عمدتا صعودی بودند
 
 در ایالات متحده ، میانگین صنعتی داو جونز در تاریخ 27 دسامبر از ابتدای سال 2019 حدود 29 درصد افزایش یافت ، در حالی که شاخص ترکیبی نزدک حدود 36 درصد رشد نشان داد. همچنین بازارهای سهام در جاهای دیگر ، مثلا به طور قابل توجهی در کشورهای مهم اتحادیه اروپا و ژاپن مقداری با رشد همراه شد ، اما در اقتصادهای نوظهور بازار چندان حرکتی نداشت
 
 تحلیلگران این بهبود وضعیت سهام  را عمدتا به اتخاذ سیاست پولی آرام توسط بانکهای مرکزی اصلی و عملکرد برجسته بازار سهام ایالات متحده و تقویت وضعیت دلار آمریکا نسبت می دهند.
 
 با وجود توقف کاهش نرخ بهره بانک های مرکزی ، بازارهای سهام در سراسر جهان چشم انداز رو به بهبودی از اقتصاد جهانی و حرکت صعودی را نشان می دهند ، خوشبختانه بهبود هایی که در اقتصادهای نوظهور بازار در سال 2020 به وجود آمده است ، باعث شده که وضعیت تجارت جهانی بدتر نشود.
 
 در همین حال ، برخی از تحلیلگران اذعان می دارند عملکرد محدود بازار سهام در سراسر جهان بدون احتساب  تضعیف عملکرد دلار ، به بازارها و بخصوص بازار آمریکا این مسئله را القاء می نماید که به این ارزیابی بیش از حد بها داده شده است .

Hannah Sadr

Proficient Forex